Goldman Sachs ha emesso 15 nuovi Fixed Cash Collect su azioni Europee con scadenza a 18 mesi e premi mensili non condizionati all’andamento del sottostante. Il valore nominale di ciascun certificato è di 100 Euro e la piazza di negoziazione è il SeDeX di Borsa Italiana.
Per tutti i certificati la barriera è posta al 75% del fixing iniziale ed il valore di rimborso in caso di scenario positivo è di 100 Euro per ogni certificato detenuto dall’investitore.
I premi mensili variano invece a seconda del sottostante prescelto e vanno da un minimo dello 0.35% (4.20 P.A.) su Enel ad un massimo dell’1.10 (13.20% P.A) su Air France – KLM.
Questi prodotti sono pensati per offrire un rendimento certo ed un discreto livello di protezione. Ovviamente maggiore è la rischiosità del sottostante maggiori saranno i rendimenti offerti.
Come avviene il rimborso nel caso in cui venga violata la barriera?
E’ opportuno ricordare che la barriera si osserva solo a scadenza. Se quindi alla data di valutazione finale (24 Febbraio 2022) il sottostante prescelto dovesse aver perso oltre il 25% dalla data di rilevazione iniziale il rimborso sarebbe commisurato alla performance negativa del sottostante.
Facciamo un esempio: supponendo di aver comprato in emissione a 100 Euro il certificato avente come sottostante ENEL, e supposto che tra un anno e mezzo il titolo abbia perso il 35% dalla data di rilevazione iniziale (7.58 Euro), il rimborso sarà pari a 65 Euro per ogni certificato detenuto.
In questo scenario l’investitore realizzerebbe una perdita ma dovrebbe comunque tener conto dei premi incassati pari a 6.30 Euro per ogni certificato.
La valutazione del nostro Ufficio studi
Rispetto alle emissioni precedenti l’emittente americano ha ampliato la gamma di sottostanti e questa è sicuramente una buona mossa per avere un’offerta più variegata.
Le barriere sono sufficientemente profonde ed i premi generosi considerato l’orizzonte temporale dell’investimento. Questi prodotti con la riduzione e/o taglio dei dividendi a cui assisteremo nel breve termine rendono l’investimento attrattivo per quegli investitori interessati a garantirsi un flusso cedolare certo. Va ricordato inoltre che dal momento che si tratta di certificati a capitale condizionatamente protetto, i premi possono essere portati in deduzione di eventuali minusvalenze pregresse utilizzabile per ottimizzare il proprio portafoglio anche da un punto di vista fiscale.
Per concludere riteniamo che il certificato con ISIN GB00BMMTQ887 su Telecom Italia possa essere particolarmente attrattivo in quanto il titolo ha sofferto molto negli ultimi anni e lo strike price è avvenuto ad un prezzo conveniente. Vi sono inoltre buone aspettative sul titolo. Per chi volesse approfondire abbiamo analizzato il sottostante Telecom Italia in questo articolo
Scopri l’emissione completa da QUI
AVVERTENZA
Prima di acquistare i Certificati, si invitano i potenziali investitori a consultare i propri consulenti fiscali, legali e finanziari e a leggere attentamente la Documentazione di Offerta. I Certificati sono negoziati sul SeDeX, un sistema multilaterale di negoziazione organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A., al prezzo di mercato che potrà, di volta in volta, differire significativamente da quello pagato dagli investitori in sede di acquisto dei Certificati. Non vi è alcuna garanzia che si sviluppi un mercato secondario liquido per i Certificati. Goldman Sachs non fornisce alcuna consulenza fiscale, contabile o legale agli investitori. I Certificati non sono destinati alla vendita negli Stati Uniti o a U.S. person e la presente comunicazione non può essere distribuita negli Stati Uniti o a U.S. person. Questo materiale è diffuso in Italia da Goldman Sachs International e contiene un messaggio pubblicitario con finalità promozionale. Prima di investire, i potenziali investitori dovranno considerare l’adeguatezza al proprio profilo di investimento e, in caso necessario, consultare i propri consulenti fiscali, legali e finanziari nonché leggere attentamente i documenti di offerta.