A Piazza Affari vi è in evidenza ENI nelle ultime sedute di contrattazioni. La scorsa settimana il Cane a sei zampe ha comunicato i numeri di bilancio del 2021 e il piano strategico 2022-2025 nel corso del Capital Markets Day tenutosi venerdì 18 marzo. Vediamo tutti i dettagli, il quadro tecnico del titolo e come investire con i Certificati.
Azioni ENI: tutti i numeri del 2021 e del quarto trimestre
Il colosso petrolifero guidato dall’AD Claudio Descalzi ha terminato il 2021 con ricavi della gestione caratteristica pari a 76,58 miliardi di euro, (+74% rispetto ai 43,99 miliardi registrati l’anno precedente). Nello stesso periodo, la produzione di idrocarburi è scesa a 1,68 milioni di boe/giorno (-3%).
L’utile operativo adjusted si è attestato a 9,67 miliari di euro, in deciso aumento rispetto agli 1,9 miliardi ottenuti nell’esercizio precedente. Il risultato netto adjusted è stato positivo per 4,74 miliardi di euro, valore che si confronta con il rosso contabilizzato nel 2020 di 758 milioni di euro. Il risultato netto è stato positivo per 5,82 miliardi di euro.
L’utile per azione adjusted è stato pari a 1,3 euro. A fine 2021 l’indebitamento netto era sceso a 14,32 miliardi di euro, rispetto ai 16,59 miliardi di inizio anno. Nell’intero 2021 il Cane a sei zampe ha registrato una generazione di cassa operativa pari a 12,85 miliardi di euro. Gli investimenti netti sono stati pari a 5,82 miliardi, dunque finanziati interamente dal flusso di cassa adjusted.
Per quanto riguarda il solo quarto trimestre del 2021, il risultato operativo adjusted è stato positivo per 3,81 milioni di euro (488 milioni nello stesso periodo del 2020). Il risultato netto adjusted è aumentato a 2,11 miliardi (50 milioni contabilizzati nel medesimo periodo dell’anno precedente). Nel periodo la produzione di idrocarburi è salita dell’1% a 1,74 milioni di boe/giorno.
Azioni ENI: i dettagli del piano strategico 2022-2025
Il piano strategico 2022-2025 presentato venerdì 18 marzo 2022 si basa su cinque obiettivi chiave: garantire ai propri clienti sicurezza energetica e riduzione delle emissioni; assicurare le forniture di gas ai mercati premium attraverso un portafoglio globale; accelerare il percorso verso le emissioni zero assolute nette scope 1, 2 e 3 con obiettivi di riduzione del 35% entro il 2030 e dell'80% entro il 2040 rispetto al 2018; destinare il 30% degli investimenti alle nuove energie entro il 2025 e 60% entro il 2030; sviluppare un business per la mobilità sostenibile che combini biocarburanti e stazioni di servizio.
Nel business upstream, la produzione è attesa in crescita media del 3% all’anno, con 1,7 milioni di barili equivalenti al giorno nel 2022 che saliranno a circa 1,9 milioni nel 2025. La componente gas crescerà progressivamente sino al 60% al 2030 e oltre il 90% dopo il 2040 e nel contempo l’olio si ridurrà nel medio e lungo termine.
Dall'esplorazione sono attesi 2,2 miliardi di barili di nuove risorse nell’arco del piano, con un costo unitario di esplorazione inferiore a 1,5 dollari. L'upstream dovrebbe generare un free cash flow complessivo di 29 miliardi di euro. Per quanto riguarda i capex, si parte quest'anno con 4,9 miliardi di euro, per poi attestarsi su una media di 4,5 miliardi di euro.
Rientra nel piano anche la cattura e stoccaggio della CO2, con un obiettivo di circa 10 milioni di tonnellate nel 2030. ENI prevede una generazione di cassa operativa per 14 miliardi di euro, tale da rafforzare la politica di remunerazione degli azionisti, portando il dividendo complessivo annuale da 0,86 a 0,88 euro per azione e realizzando un programma di buyback da 1,1 miliardi di euro. La cedola da semestrale diventerà trimestrale e sarà pagata in 4 rate di pari importo a settembre e novembre 2022 e a marzo e maggio 2023.
Azioni ENI: i nuovi modelli di business
A sostegno della propria crescita e per velocizzare la transizione, ENI ha creato una serie di società satellite focalizzate sui propri clienti e con capacità di accedere ai mercati dei capitali in modo indipendente. Oltre alla creazione di Plenitude, Vär Energi, Azule e la recente quotazione di Energy One a Londra, il gruppo sta riunendo le proprie bioraffinerie, le stazioni di servizio e le attività di ride sharing in un’unica entità dedicata alla mobilità sostenibile.
ENI ha anche confermato l'intenzione di completare l'IPO di Plenitude nel corso di quest’anno. Plenitude si prevede offrirà elettricità green a tutti i propri clienti power nell'ambito di una crescita della propria base clienti a 15 milioni e svilupperà oltre 15 GW di capacità rinnovabile entro il 2030.
Il Cane a sei zampe ha inoltre annunciato che nei prossimi 10 anni verrà sviluppato il primo impianto commerciale relativo alla Fusione Magnetica che auspica possa aprire la strada a una fonte illimitata di energia pulita e sicura.
Alla luce di ciò, ad attirare la nostra attenzione è stato il Certificato Cash Collect di Société Générale con ISIN XS2394940998 che ha come sottostante ENI. Vediamo cosa dice l’analisi tecnica sulla big cap di Piazza Affari.
Azioni ENI: l’analisi tecnica
Il quadro tecnico di ENI appare costruttivo a Piazza Affari, nonostante la flessione vista da inizio marzo. Il titolo del Cane a sei zampe rimane inserito in un trend rialzista di medio-lungo periodo, in particolare dai minimi registrati a ottobre 2020 in area 5,80 euro.
Nel breve termine i corsi si mantengono al di sopra del supporto statico a 12,55 euro, favorendo l’implementazione di strategie di matrice rialzista in linea con il trend di fondo. Segnali di forza su quest’area di concentrazione di domanda potrebbero quindi essere sfruttati in ottica long con primo obiettivo in area 15 euro.
La positività nel breve termine verrebbe meno con la rottura dei minimi registrati il 7 marzo scorso a 12,31 euro, movimento che potrebbe trasportare i prezzi verso il successivo supporto di natura statica a 11,53 euro, livello che conta il minimo di dicembre 2021.
Investire sulle azioni ENI con i Certificati
Come evidenziato precedentemente, la situazione descritta è interessante se si guarda al Certificato Cash Collect di Société Générale con ISIN XS2394940998. Questo prodotto è negoziato dal sul mercato EuroTLX di Borsa Italiana. E’ stato emesso il 24 novembre 2021 ad un prezzo di emissione, pari al Valore Nominale, di 100 euro; la Data di Valutazione Finale è il 23 novembre 2023.
Il prodotto consente all’investitore di beneficiare di un flusso cedolare trimestrale dell’1,80% lordo (7,20% annualizzato lordo) a condizione che, alle varie date di valutazione, il prezzo delle azioni ENI sia pari o superiore alla Barriera (9,9040 euro).
Sempre su base trimestrale, dal 23 novembre 2022, se il prezzo delle azioni ENI è pari o superiore allo Strike (12,3800 euro), il prodotto sarà rimborsato anticipatamente e si riceverà il Valore Nominale pari a 100 euro più il Premio del periodo e quelli eventualmente non pagati in precedenza.
Alla Data di Valutazione Finale, il 23 novembre 2023, a condizione che il prodotto non sia stato rimborsato anticipatamente, potranno verificarsi due scenari:
1 - Se il prezzo di ENI sarà pari o superiore alla Barriera, si riceverà il Valore Nominale di 100 euro più il premio del periodo e quelli non eventualmente pagati in precedenza.
2 - Se il prezzo di ENI sarà inferiore alla Barriera l’investitore riceverà un importo commisurato alla performance del sottostante,
Al momento della scrittura, il certificato scambia sotto la pari, a circa 98,25 euro in acquisto, consentendo un potenziale extra rendimento di circa dell’1,78%, oltre al premio, in caso di scenario positivo di rimborso a 100 euro.
DISCLAIMER
Il presente articolo è stato redatto dalla redazione di Investire.biz. Investire.biz ha stipulato un accordo con Societe Generale tale per cui, a fronte del pagamento di un corrispettivo, Investire.biz si impegna a selezionare, in modo del tutto autonomo e indipendente da Societe Generale, uno o più prodotti facenti parte della gamma di prodotti di Societe Generale negoziati su Borsa Italiana o EuroTLX, che siano legati al sottostante che è di volta in volta oggetto dell’analisi contenuta negli articoli predisposti da Investire.biz. Il presente articolo non costituisce sollecitazione, offerta, consulenza o raccomandazione all’investimento. Per qualsiasi informazione sui prodotti oggetto dell’articolo, il lettore deve leggere attentamente il KID e la documentazione d’offerta e può rivolgersi al proprio intermediario di riferimento. Societe Generale e Investire.biz non assumono alcuna responsabilità per l'eventuale utilizzo che il lettore potrà fare dei contenuti dell’articolo. L’ultima versione del Documento contenente le Informazioni Chiave (KID) e la documentazione d’offerta del prodotto descritto nel presente articolo potranno essere visualizzati e scaricati rispettivamente dal sito https://kid.sgmarkets.com e https://prospectus.socgen.com. Tali documenti sono altresì disponibili sul sito https://prodotti.societegenerale.it nonché gratuitamente, su richiesta, presso gli uffici di Societe Generale, in via Olona, 2 a Milano.