MediaForEurope lancerà un'OPAS su Mediaset España Comunicación che riguarda il 44,31% del capitale sociale. L'offerta è subordinata all'accettazione di almeno il 90% delle azioni oggetto della proposta, pari a circa il 95,6% del capitale della società spagnola di media e telecomunicazioni. Ovviamente tutto deve essere sottoposto all'approvazione dell'Assemblea degli azionisti di MFE.
Un'OPAS, che sta per Offerta Pubblica di Acquisto e Scambio, è un'operazione dove una società effettuata una proposta di acquisto delle azioni di un'altra società pagandole in parte in contanti e in parte con azioni proprie. In questa transazione parteciperanno UniCredit e Bank of America come advisors. La reazione in Borsa stamane delle 2 società coinvolte è stata negativa, con le azioni di classe A di MFE che affondano dell'11% a Piazza Affari, mentre il titolo di Mediaset España Comunicación è in calo del 5% alla Borsa spagnola.
MFE: i termini dell'offerta su Mediaset España
La società di media olandese, controllata da Mediaset Italia, proporrà prezzo complessivo di 5,613 euro per azione, dove vi è una componente azionaria di 4,5 azioni ordinarie MFE per ogni azione Mediaset España e una componente in contanti di 1,86 euro per azione.
Ciò corrisponde a un premio del 30,1% per gli azionisti di Mediaset España che aderiranno rispetto al prezzo medio ponderato per volume degli ultimi 3 mesi delle azioni, oltre a una parte in cash più che proporzionale rispetto alla cassa dell'azienda pro-quota al 31 dicembre dell'anno scorso. I vantaggi per gli azionisti non finiscono qui. In portafoglio si troverebbero a disporre di un titolo più liquido e con una politica di dividendi più attrattiva.
MFE: cosa significa l'OPAS per l'azienda
Per Fininvest l'operazione avrà un significato particolare in quanto si riappropria della controllata spagnola, facendo diluire la propria partecipazione in MFE al 47,1% delle azioni e al 48,5% dei diritti di voto. Mentre si stima che l'utile per azione possa crescere a partire dal primo anno sia per gli azionisti di MFE che per quelli di Mediaset España, grazie a sinergie complessive per 55 milioni di euro in 4 anni.
MFE in una nota spiega che l'OPAS permetterà una maggiore espansione geografica in tutta Europa, rafforzando la capacità d'investimento. Le più consistenti risorse finanziarie infatti dovrebbero consentire di produrre contenuti di alta qualità e sviluppare tecnologie digitali più evolute.
Tutto ciò insieme alla creazione di sinergie ed efficienze nella distribuzione di contenuti e nelle opportunità commerciali, in modo da aumentare il livello dei ricavi di gruppo. Questo apporterà flussi di cassa più elevati in grado di sostenere la politica di remunerazione degli azionisti per mezzo della distribuzione dei dividendi.
Quanto a Mediaset España, nulla cambierà riguardo le attività operative, i posti di lavoro e la produzione dei contenuti locali. Per quel che riguarda l'aspetto fiscale, la sede rimarrà in Spagna e le tasse saranno pagate completamente nel territorio spagnolo come è stato sempre fatto.