Investimenti: sfruttare ribassi titoli tech con i Certificati

Sono diversi i trend che hanno beneficiato di un crescente interesse da quando è iniziata la pandemia di Covid-19. L’attenzione sull’ambiente, sulla salute e sui social network è aumentata notevolmente, spingendo le azioni di questi comparti in Borsa.

Con l’arrivo della variante Omicron, la quale appare più contagiosa e che potrebbe eludere le barriere create dal vaccino, questi titoli potrebbero tornare sotto l’attenzione degli investitori. In questo quadro, è interessante guardare al Certificato Phoenix Autocall di Morgan Stanley con ISIN DE000MS8JPX7 sottostante rappresentato da un basket composto da Beyond Meat, Pinterest e Tesla.

Analisi dei sottostanti

L’elemento interessante di questo Certificato è relativo alla sua Data di Emissione, il 23 novembre 2021. Se si guarda soprattutto a Pinterest e Beyond Meat, si noterà come questi due titoli abbiano messo a segno importanti ribassi, con i corsi che si sono portati su importanti supporti. Osservando il titolo della società produttrice di carne vegetale, si evidenzia come i prezzi si siano riportati nei pressi del sostegno a 73,85 dollari, lasciato in eredità dai minimi del 12 novembre 2019.

Da qui le quotazioni hanno iniziato a rimbalzare e potrebbero riportarsi in prima battura verso i 93,80 dollari, dove verrebbe chiuso il gap down aperto dall’11 novembre 2021. Al contrario, la rottura del livello di concentrazione di domanda menzionato prima potrebbe provocare un’accelerazione dei venditori verso i minimi storici posti in zona 50 dollari.

Per quanto riguarda invece le azioni Pinterest, queste si trovano all’interno di una fase correttiva dopo il deciso uptrend iniziato a marzo 2020. Dai suoi top storici, il titolo ha lasciato sul terreno circa il 53%. Il livello da attenzionare per un rimbalzo è quello identificabile in area 35 dollari. Da qui i compratori potrebbero rialzare la testa riportandosi verso la resistenza posta sulla soglia psicologica dei 50 dollari. Una discesa al di sotto di tale sostegno avrebbe invece la possibilità di riportare le quotazioni verso i 25 dollari.

Arriviamo infine a Tesla, che a Wall Street continua a mantenersi in un solido uptrend. Al momento, i corsi sembrano diretti verso il supporto posto sulla zona psicologica dei 1.000 dollari. Se questo intorno dovesse subire un breakout, i prezzi avrebbero la possibilità di dirigersi verso il successivo sostengo a 900 dollari, dove verrebbe anche chiuso il gap up aperto dal 25 ottobre 2021. In generale, la tendenza ascendente in atto sul titolo appare solida e solo una discesa al di sotto dei 740 dollari prima e dei 600 dollari in un secondo momento potrebbe metterla in seria difficoltà. Fino a quel momento, ogni correzione sembra rappresentare un’occasione di acquisto.

La struttura del Certificato

Il Certificato Phoenix Autocall di Morgan Stanley con ISIN DE000MS8JPX7 è quotato sul mercato SeDeX di Borsa Italiana dal 23 novembre 2021 ad un prezzo di 1.000 euro. Con questo prodotto, gli investitori possono ottenere una cedola trimestrale di 29,40 euro a patto che, alle date di valutazione intermedie, il prezzo di tutte le azioni del basket sia pari o superiore a quello delle rispettive Barriere Cedola, poste come le Barriere a scadenza al 60% dello Strike Iniziale. Il rendimento annuale potenziale è quindi dell’11,76%. Sono due le Opzioni che caratterizzano la struttura di questo prodotto:

• Effetto Memoria: consente all’investitore di incassare successivamente i premi non pagati;
• Opzione Autocallable: dal 22 novembre 2022 permette al prodotto di scadere anticipatamente a patto che alla Data di Osservazione per il Rimborso Anticipato il prezzo di tutti i sottostanti del paniere sarà pari o superiore a quello della Barriera per il Rimborso Anticipato, posta al 100% dello Strike Iniziale.

Vediamo ora tutti i livelli da monitorare per i tre sottostanti del basket:

• Beyond Meat: Prezzo di Riferimento Iniziale, Strike e Barriera per il Rimborso Anticipato a 75,63 dollari; Barriera Cedola e Barriera a scadenza a 45,378 dollari;
• Pinterest: Prezzo di Riferimento Iniziale, Strike e Barriera per il Rimborso Anticipato a 43,07 dollari; Barriera Cedola e Barriera a scadenza a 25,842 dollari;
• Tesla: Prezzo di Riferimento Iniziale, Strike e Barriera per il Rimborso Anticipato a 1.156,87 dollari; Barriera Cedola e Barriera a scadenza a 694,122 dollari;

Alla scadenza fissata per il primo dicembre 2026, si potranno verificare due scenari:

1. Se il prezzo di tutti i sottostanti del paniere è uguale o superiore a quello della Barriera a scadenza, l’investitore riceverà il Valore Nominale di 1.000 euro maggiorato dell’ultima cedola e di quelle eventualmente non pagate; 
2. Se il prezzo del peggiore sottostante del paniere è inferiore a quello della Barriera a scadenza, l’investitore riceverà un importo commisurato alla relativa performance.

La valutazione dell’Ufficio Studi di Investire.biz

Il Certificato appena descritto è particolarmente interessante per la distanza delle Barriere e per via dei forti ribassi che hanno penalizzato in particolar modo le azioni Pinterest e Beyond Meat, arrivate su importanti supporti. La data di scadenza piuttosto distante aumenta le possibilità di un recupero delle quotazioni.

Da segnalare inoltre il prezzo ask del Certificate, pari al momento della scrittura a 961,50 euro. Un investitore che acquistasse il Certificate ora potrebbe ottenere un potenziale extra-rendimento dovuto alla differenza tra il prezzo di acquisto e di quello di rimborso a scadenza del 4% lordo.