La pandemia di Coronavirus ha avuto un impatto significativo sull’industria dei semiconduttori. Se dal lato dell’offerta i lockdown hanno costretto diversi produttori di chip a rallentare o addirittura fermare del tutto le attività, sul fronte della domanda il maggior ricorso allo smart working e la costruzione di auto elettriche ha finito per incrementare le richieste.
Tuttavia, il numero di infezioni da Covid-19 è in aumento in Malesia, uno dei paesi più importanti nella catena di approvvigionamento di chip, e ciò minaccia di aggravare la carenza di semiconduttori e altri componenti che hanno danneggiato i piani di produzione delle case automotive negli ultimi mesi.
Secondo una ricerca di Susquehanna Financial Group i tempi di consegna dei chip sono aumentati di oltre otto giorni a 20,2 settimane a luglio rispetto al mese precedente. Questo era già il tempo di attesa più lungo da quando l'azienda ha iniziato a monitorare i dati nel 2017.
La giapponese Rohm Semiconductor afferma che i semiconduttori scarseggeranno almeno per tutto il prossimo anno. Tra i titoli di Borsa Italiana attivi nel settore spicca proprio STMicroelectronics, con il valore delle azioni che a Piazza Affari hanno raggiunto nuovi massimi da 19 anni.
A spingere gli acquisti è stato il rumor riportato dal Wall Street Journal circa l'intenzione del colosso dei chip TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company) di aumentare i prezzi del 10-20% tra fine anno e inizio 2022.
Se confermato, l'incremento avrà come effetto quello di un aumento dei prezzi a cascata da parte dei clienti di TSMC che includono la maggior parte delle aziende di semiconduttori a livello mondiale, come Infineon e STM. Questo scenario potrebbe tradursi in un aumento dei margini delle società attive nel settore.
Ad attirare la nostra attenzione è stato quindi il Certificato Recovery Top Bonus di Société Générale con ISIN DE000SF3A9X5 che ha come sottostante STMicroelectronics. Vediamo cosa dice l’analisi tecnica sul titolo italo-francese dei semiconduttori.
Azioni STMicroelectronics: l’analisi tecnica
Il quadro tecnico è evidentemente orientato al rialzo nel medio e lungo periodo a Piazza Affari. Dopo aver trovato un minimo in area 28 euro per azione a maggio 2021, i corsi hanno ripreso la via del rialzo. Con la vigorosa tendenza rialzista che si è formata nelle ultime settimane i corsi hanno inoltre violato al rialzo la resistenza statica che conta il massimo segnato il 15 febbraio scorso a 35,95 euro.
Eventuali segnali di debolezza potrebbero anticipare un movimento correttivo nuovamente verso la soglia appena menzionata dalla quale si potrebbero implementare nuovi acquisti. La positività verrebbe meno con una violazione della trendline ascendente di lungo periodo che conta il minimo registrato a marzo 2020 con quelli segnati tra maggio e luglio 2021, ora transitante a 32,20 euro.
Investire su STMicroelectronics con i Certificati
La situazione descritta sinora su STMicroelectronics è particolarmente interessante se si guarda al Certificato Recovery TOP Bonus di Société Générale con ISIN DE000SF3BFA3. Questo prodotto è quotato dal 9 agosto 2021 sul mercato SeDeX di Borsa Italiana ad un prezzo di emissione di 89,20 euro.
Questo strumento consente agli investitori di ricevere un rimborso a scadenza di 100 euro lordi a patto che alla data di valutazione finale fissata al prossimo 16 giugno 2022 (circa 10 mesi) la quotazione di STM sia superiore o uguale a quella della Barriera, fissata a 30 euro, circa l’80% del prezzo spot attuale del titolo.
Per questo motivo, eventuali leggeri ribassi del titolo non sarebbero un evento totalmente negativo, in quanto farebbero scendere il potenziale prezzo di acquisto del Certificate incrementando di conseguenza il rendimento potenziale a scadenza e lo spazio per un recupero più sostenuto delle quotazioni.
Al momento della scrittura il Certificato quota ad un prezzo ask di 92,95 euro (guadagno lordo potenziale del 7,58% in poco meno di 10 mesi), mentre le azioni STMicroelectronics veleggiano circa il 20% al di sopra della Barriera.
Lo scenario negativo prevede invece che alla data di valutazione finale le quotazioni di STM siano inferiori a 30 euro: il Certificato inizierà a replicare la performance negativa del sottostante calcolata rispetto allo Strike e moltiplicata per l’Importo di Calcolo di 90,769 euro per certificato. Questo causerà una perdita sul capitale investito.
DISCLAIMER
Il presente articolo è stato redatto dalla redazione di Investire.biz. Investire.biz ha stipulato un accordo con Societe Generale tale per cui, a fonte del pagamento di un corrispettivo, Investire.biz si impegna a selezionare, in modo del tutto autonomo e indipendente da Societe Generale, uno o più prodotti facenti parte della gamma di prodotti di Societe Generale negoziati su Borsa Italiana o EuroTLX, che siano legati al sottostante che è di volta in volta oggetto dell’analisi contenuta negli articoli predisposti da Investire.biz. Il presente articolo non costituisce sollecitazione, offerta, consulenza o raccomandazione all’investimento. Per qualsiasi informazione sui prodotti oggetto dell’articolo, il lettore deve leggere attentamente il KID e la documentazione d’offerta e può rivolgersi al proprio intermediario di riferimento. Societe Generale e Investire.biz non assumono alcuna responsabilità per l'eventuale utilizzo che il lettore potrà fare dei contenuti dell’articolo. L’ultima versione del Documento contenente le Informazioni Chiave (KID) e la documentazione d’offerta del prodotto descritto nel presente articolo potranno essere visualizzati e scaricati rispettivamente dal sito http://kid.sgmarkets.com e http://prospectus.socgen.com. Tali documenti sono altresì disponibili sul sito http://prodotti.societegenerale.it nonché gratuitamente, su richiesta, presso gli uffici di Societe Generale, in via Olona, 2 a Milano.