L'ora del BTP Italia è quasi arrivata, lunedì 18 maggio il tanto atteso titolo di Stato sbarcherà sul mercato italiano per la sedicesima volta. Lo strumento nato nel 2012 da un'idea di Maria Cannata, allora responsabile della gestione del debito pubblico al Tesoro, oggi riveste un'importanza particolare: l'obiettivo è quello di finanziare 80 miliardi di spesa pubblica che lo Stato dovrà sostenere per fronteggiare l'emergenza Coronavirus. Le premesse di riuscita dell'operazione ci sono tutte, visti i numeri delle emissioni precedenti. Numeri che in questa nuova tornata potrebbero essere ancora più imponenti sia per la maggiore appetibilità del titolo, che per la più rilevante sensibilizzazione del risparmiatore italiano verso la situazione critica del momento.
BTP Italia 2020: tutte le caratteristiche dell'offerta
Il Dipartimento del Tesoro ha dato comunicazione di tutte le caratteristiche del nuovo BTP Italia che possono essere così riassunte:
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Tasso di interesse annuo lordo minimo all'1,4%, che corrisponde all'1,23% netto; il rendimento potrà essere ritoccato verso l'alto ma non verso il basso. Il punto di riferimento sarà rappresentato dal rendimento del BTP a 5 anni pari all'1,305% al prezzo di chiusura di ieri 14 maggio. La comunicazione definitiva, comunque, arriverà giovedì 21 maggio prima delle ore 10, quando inizierà il collocamento presso gli investitori istituzionali;
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Rivalutazione semestrale del capitale e della cedola sulla base del tasso di inflazione italiana diffusa dall'ISTAT e data dall'indice FOI che esclude il tabacco. In base alle previsioni di Bloomberg i prezzi dovrebbero crescere dello 0,8% nel 2021 e dell'1% nel 2022. Qualora in un determinato mese non dovesse essere disponibile l'indice FOI, in alternativa verrà utilizzato l'indice NIS, ossia il Numero Indice Sostitutivo che è applicato per la determinazione dei pagamenti per interessi e per il calcolo della rivalutazione del capitale effettuati precedentemente alla pubblicazione dell’indice definitivo;
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Scadenza del titolo a 5 anni, esattamente il 26 maggio 2025. Il rateo relativo alle 10 cedole inizierà a partire da martedì 26 maggio e avverrà in via semestrale;
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Premio fedeltà raddoppiato, da 0,4% a 0,8% per i risparmiatori che tengono il titolo fino alla scadenza. Occorre ricordare che tale bonus è riservato solo alla clientela retail che partecipa nella prima fase di collocamento e non agli investitori istituzionali protagonisti della seconda fase.
Chi e quando può sottoscrivere il BTP Italia
Il collocamento avverrà, come sopra anticipato, attraverso due fasi:
La prima fase si svolgerà nei giorni 18, 19 e 20 maggio dalle ore 9 alle ore 17.30, dove potranno partecipare solamente risparmiatori privati. In base alle specifiche del MEF, per soggetti privati si intendono:
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Le persone fisiche comunque classificate;
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I soggetti al dettaglio, con esclusione di controparti qualificate e clienti professionali di diritto;
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Le società di gestione, gli intermediari autorizzati e le società fiduciarie abilitati alla prestazione del servizio su base individuale di portafogli di investimento dei clienti di cui sopra;
Il lotto minimo acquistabile in questa fase è di 1.000 euro e gli ordini verranno tutti evasi senza correre il rischio nè del riparto qualora la domanda dovesse eccedere l'offerta, nè della chiusura anticipata solitamente concessa a discrezione dell'emittente.
La seconda fase prenderà inizio alle ore 10 e terminerà alle ore 12 del 21 maggio; vedrà coinvolti gli investitori istituzionali. Anche qui il Ministero ha elencato i soggetti abilitati, ossia:
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Le controparti qualificate non persone fisiche, anche se richiedono di essere considerati soggetti al dettaglio o clienti professionali, di cui all’Allegato 3 del Regolamento CONSOB n. 20307/2018;
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I soggetti professionali di diritto non persone fisiche, anche se richiedono di essere considerati soggetti al dettaglio, di cui all’Allegato 3 del Regolamento CONSOB n. 20307/2018;
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Gli enti facenti parti delle Pubbliche Amministrazioni.
Tra i soggetti delle prime due categorie fanno parte: Banche, Imprese di investimento, Imprese di assicurazione, OICR, Fondazioni bancarie, Banche centrali, Società di gestione armonizzate, Governi nazionali, Soggetti che sono tenuti ad essere autorizzati o regolamentati per operare nei mercati finanziari, italiani o esteri, Istituti di moneta elettronica.
Questi soggetti potranno partecipare solo acquistando titoli per un minimo di 100.000 euro e sono soottoposti al riparto nel caso in cui la richiesta dovesse superare la quantità di titoli offerta dal Tesoro.
Come sottoscrivere i BTP Italia
Il collocamento dei BTP Italia viene effettuato attraverso il MOT, la piattaforma telematica gestita da Borsa Italiana, avvalendosi del supporto di quattro banche dealers: Banca IMI, Unicredit, Montepaschi di Siena e BNP Paribas. Per poter effettuare la sottoscrizione è sufficiente recarsi presso l'ufficio bancario o postale dove si possiede un conto titoli o, in alternativa, tramite l'home-banking o mediante nuove modalità di prenotazione offerte dagli istituti bancari per via delle misure di contenimento Covid-19. E' possibile anche acquistare il titolo in emissione attraverso piattaforme di trading online inserendo il codice ISIN: IT0005410904. L'ordine verrà immesso subito in portafoglio e nella fase si collocamento non verrà addebitata alcuna commissione.