La strategia dei cosiddetti “Dogs of the Dow”, i “cani del Dow”, consiste nel selezionare e investire nei 10 titoli azionari con il rendimento da dividendo più alto sull’indice DJIA all’inizio del nuovo anno (clicca qui per approfondire la strategia).
Questo processo di investimento si basa su un approccio tipicamente contrarian orientato al valore. Chi segue questa strategia considera un alto rendimento del dividendo un potenziale segnale del fatto che il prezzo delle azioni di un’azienda abbia raggiunto il bottom e quindi assume una posizione in acquisto perché convinto che il titolo possa apprezzarsi nei mesi successivi e ritornare a una condizione di normalità.
La metà dei titoli selezionati per il 2020 ha prodotto rendimenti negativi a fine anno, ma il calo medio dei cinque titoli perdenti è stato quasi pari al 18%, mentre il guadagno medio per le azioni vincenti del 4%. Gran parte della colpa ricade su due titoli energetici.
Senza Chevron ed Exxon, il rendimento medio dei cani del Dow sarebbe stato dell'1,3%. Non è un risultato eccezionale, ma sicuramente meglio del calo a due cifre sperimentato. L'altro titolo negativo è Walgreens, in calo del 28%. I migliori “cani” sono stati Pfizer e Dow.
Ma con tre titoli che hanno registrato cali tra il 20% e il 30%, i "cani" vincenti non hanno prodotto performance abbastanza alte per migliorare la situazione complessiva. Questo è il rischio di un portafoglio di 10 azioni: non è molto diversificato.
Una nota importante: in agosto, il DJIA ha abbandonato Exxon, Pfizer e Raytheon (ex United Technologies) per fare spazio a Salesforce.com, Amgen e Honeywell. Ma quindi, quali sono i Dogs of the Dow del 2021? Eccoli.
I “cani del Dow” del 2021: elenco dei 10 titoli
Gli investitori interessati alla strategia dei “Dogs of the Dow” potrebbero prendere in considerazione i seguenti 10 titoli per il 2021, che presentano un rendimento da dividendo compreso tra poco più del 3% e il 6%:
| Titolo |
Ticker |
Dividend Yield |
| Chevron Corp. |
NYSE: CVX |
6,00% |
| IBM |
NYSE: IBM |
5,30% |
| Dow Inc. |
NYSE: DOW |
5,10% |
| Walgreens Boots Alliance Inc. |
NASDAQ: WBA |
4,60% |
| Verizon Communications Inc. |
NYSE: VZ |
4,20% |
| 3M |
NYSE: MMM |
3,40% |
| Merck & Co. Inc. |
NYSE: MRK |
3,30% |
| Cisco Systems Inc. |
NASDAQ: CSCO |
3,20% |
| Coca-Cola Co. Inc. |
NYSE: KO |
3,10% |
| Amgen Inc. |
NASDAQ: AMGN |
3,10% |
L'investitore interessato a questo tipo di approccio potrebbe acquistare le azioni singolarmente o abbinare la propria metodologia a questo screening di titoli. Al momento infatti non esistono ETF specifici per queste 10 azioni.
Tuttavia, ci sono alcuni ETF che incorporano come selezione dei sottostanti il criterio del rendimento da dividendi come l’Invesco Dow Jones Industrial Average Dividend ETF che investe su compagnie dell’indice DIJA che pagano dividendi, scegliendole in base al rendimento del dividendo dei 12 mesi precedenti. Altri Exchange Traded Fund disponibili sono: ALPS Sector Dividend Dogs ETF (NYSE:SDOG), ALPS REIT Dividend Dogs ETF (NYSE:GRI) e ALPS International Sector Dividend Dogs ETF (NYSE:IDOG).